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蓝筹异动增变数七大新兴产业系明年重要机会附股

发布时间:2021-01-07 19:59:31 阅读: 来源:锯床厂家

【摘要】临近年末,一条关于“国务院已经批准了股指期货”的传言让本已打算平淡收官的沪深股市再度异常。受此传闻影响,两市权重蓝筹股集体走强。蓝筹异动陡增变数,即将送走与宏观经济同步回暖的09股市,新年股市究竟又会出现怎么样的走势,会有多大机会,也许是新年来临之机,众多投资者最为关心的事了。在此,特为您全面解析。

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蓝筹异动增变数 基金排名暗战"年关"

昨日,在股指期货相关传闻的刺激下,大盘蓝筹领涨A股市场。然而,距离基金年终排名结束也仅剩下最后一个交易日,股基前三甲已经提前锁定(剔除指基),但是2009年基金头名究竟花落谁家,仍存在一定的悬念。

三强锁定 第一存疑

中国银河证券基金研究中心最新数据显示,截至12月30日,偏股型基金排名前三位的依然是银华价值优选股票基金、华夏大盘(000011,基金吧)精选混合基金、新华优选成长股票基金。

由于排名第四位的兴业社会责任(340007,基金吧)与新华优选成长之间的业绩差距达到了6.29%,在仅剩下一个交易日的情况下,已经失去了争夺前三名的可能。所以昨日,2009年股基前三甲已经提前锁定。

根据统计数据,昨日,华夏大盘精选(000011,基金吧)基金单日上涨了0.89%,银华价值优选基金仅上涨了0.33%,业绩差距突然缩小到了0.24%。然而就在前一个交易日,这两只基金还有1.43%的业绩差距。

事实上,观察三季末重仓股可以发现,昨日,大盘蓝筹股领涨A股市场,华夏大盘精选第三大重仓股中国联通(600050)单日上涨2.68%。而第一大重仓股国阳新能(600348)昨日的涨幅也有0.58%。反观银华价值优选基金,第一大重仓股上海汽车(600104)昨日下跌0.19%,第二大重仓股苏宁电器(002024)也下跌了0.68%。

剩下的最后一个交易日,银华价值优选和华夏大盘精选之间仍然存在着一定的变数,不到最后一刻,难分高下。

在大型蓝筹股异动的背景下,股指的波动加剧,因此,整个基金排名在即使仅剩下一个交易日的情况下,也可能再次出现比较大的变动,这不能不说是2009年行情超预期的又一个注解。

业绩空前分化

受益于今年A股市场的大幅上涨,各类股票方向的基金也悉数上涨,而由于各基金经理操作策略的不同,偏股型基金的最大业绩差距竟然超过了100%。

根据统计数据显示,标准股票型基金中,暂列第一位的银华价值优选股票基金今年来的业绩达到了115.33%,第二位的新华优选成长股票基金今年来的业绩也有113.54%。然而排在最后一位的基金今年来的业绩仅有41.2%,与第一名的业绩差距超过了74%。

标准指数型基金中,由于跟踪的指数不同,各指基之间的业绩差距也空前分化。排在第一位的易方达深100(159901,基金吧)ETF今年来的增长率为112.68%,与排名最后一位的业绩相差了81%。

混合偏股型基金中,华夏大盘精选排名第一,今年来的业绩为115.09%,第二名的东方精选(400003,基金吧)混合基金的业绩为100.08%,而排名最后一位的基金今年来的业绩不到10%,最大业绩差距超过了100%。

混合灵活配置型基金中,易方达价值成长(110010,基金吧)混合基金遥遥领先,今年来的业绩为102.33%,排名最后一位的基金与之相差了近70%。

普通债券型基金(一级)中,华富收益增强债券A基金今年来的业绩为11.86%,而排名最后一位的债基业绩为负。

普通债券型基金(二级)中,银华增强收益债券(180015,基金吧)基金今年来的净值增长率达18.02%,而排名最后一位的债基业绩也为负。

把握震荡向上行情中的多重机会

即将送走与宏观经济同步回暖的09股市,新年股市究竟会出现怎么样的走势,会有多大机会,也许是新年来临之机,众多投资者最为关心的事了。我们认为,2010年股市总体格局将会震荡向上,但走势很可能相当曲折、复杂,不过期间也同样会出现很多盈利机会。

首先,可能出现的机会是2010年一季度个股普涨机会。从10多年的股市惯例看,无论牛市熊市,每年一季度往往有一轮春季行情,估计明年仍然会再现。一是因为这是一年中流动性最充裕的时间段。二是该时间段一般又是扩容较宽松的时期。三是该期间政策面又比较真空,不确定性大大降低。人们有理由期待,经过了去年8月以来的充分大调整,随着2009年经济迅速复苏,多数上市公司将交出业绩优良的年报的当口,市场创新高的时机已经成熟。所以投资者应该重仓介入,赚足年内的第一桶金。

其次,是大盘频繁震荡的多波段机会。2010年的大盘震荡也许会大大超过09年,原因之一是由于股指从1664点上涨,涨幅几近一倍后,上行的空间以及投资者的追高意愿明显减弱,会导致大盘走势反复。其二是像去年那样信贷增速力度空前的现象不会持续,投资者甚至会经常陡生经济刺激政策何时会退出的担忧,以至大盘震荡。其三是由于市场对可能出现的融资、再融资规模的扩大和加速出现恐慌,造成行情的大幅波动。

所以,类似2009年从3478点快速回落到2639点,随后又连连出现从2639点上涨到3068点,又回落到2712点后再上涨到3123点的情况会大大增多,这对于股市高手往往反而提供了多波段操作机会。从2009年的经验看,投资者除了应该对大波段走势及时的顺势而为外,更应该在市场观点"一边倒"的时候采取反市场操作法,即当市场极度悲观之时应该大胆买进,当市场普遍乐观时应该高位抛出。例如去年每次跌破120日线时反而是极佳的买进机会。

再次,是不同板块个股的结构性机会。由于总体经济形势向好,大盘不会出现类似2008年这样的大熊市,所以在相对平稳的大盘运行格局中,个股的结构性机会特别多,从政策面看,新能源、新材料、生物医学等国家提倡的行业很可能暴出大牛股;从市场面看,09年涨幅不大的板块个股往往机会较多。还有今年上市时经过爆炒的创业板,随着时间的推移个股将会分化,水落石出后部分将会露出"牛相",会形成极好的建仓机会。经验表明,往往越是在大盘指数波动不大的情况下,个股行情越会显得争奇斗妍。所以即使大盘调整,个股行情不会寂寞。

另外,类似融资融券、股指期货推出那样的事件性机会也值得关注。由于消息面上公布了股指期货已经上报国务院,估计2010年推出的概率加大,这也会给不少有准备的投资者提供极佳的获利机会,其中既有大蓝筹的机会,也有与股指期货相关联的各种概念板块的机会。

虽然明年的股市具有极大的不确定性,大盘很可能会走出大N型走势,但对于有充分思想准备的投资者来说,涨也是机会,跌也是机会。而且随着宏观基本面的不断向好,大盘的底部是在不断抬高的,从这个意义上说,我们对2010年的股市仍然充满乐观。

一石击起千层浪 期指概念独领风骚

风水轮流转,如今轮到大盘股。周三收盘时,上证指数涨50点,收于3262点,而中小板指数却跌了13点。这一切,恰好与周三的这一则传闻--"股指期货已获管理层批准"相吻合。

周三最牛的概念--期指概念

周三最牛的概念,当然要数期指概念。收盘时,中国中期(000996)涨停、新黄浦(600638)、美尔雅(600107)、中大股份(600704)、大恒科技(600288)等期指概念全线涨停。这一组期指概念涨停,再加上银行股暴涨,300银行指数上涨3.87%。这一切令人浮想联翩--"传股指期货周三已获管理层批准"。无论这一则消息真实性如何,周三当天中午12点20分经新浪网刊登出来后,它便达到了火上浇油的效果,刺激相关概念股走强。

银行和权重股全面出击

周三银行股的这一把火,可追溯到周二尾盘最后20分钟,彼时便是银行股急拉护盘;这股热情一路延伸到周三,上午开盘银行股便一马当先,收盘时300银行指数上涨3.87%,可见其场面之壮观,且很难得地出现了"大中小"三代银行股齐齐上涨,一个都不少。

中国石化走出独立行情

与银行股的全面开花不一样,中国石化(600028)不想做资源股的代表,它走的是自身独立行情。收盘时,采掘指数仅上涨0.94%,但中国石化却自顾自地走出个股行情,涨3.14%,而此时中国石油(601857)仅上涨1.92%。外因固然是国际油价开始向80美元冲关,国际地缘政治偶发事件和美元重归跌势显然是近期油价上涨的导火索。内因是中国石化自己的特殊题材,也正是因此而使中国石化近日走势远远强过中国石油--《中石化(600028)晋级头号妖股:290亿权证诱惑只能是奇迹》。中石化无疑是2009年底最引人关注的股票之一,不仅因为它的高调逆势上扬,更因它海外资产注入的猜想及明年3月权证到期,若行权将得到290亿资金。

周三上午地产股表现平平,但午后开始奋起直追,收盘时300地产指数上涨2.59%,金地上涨3.16%、万科(000002)上涨2.87%。数一数日子,地产股跌了近一个月时间,也该轮到技术反弹的时候了。何况还有这样的一个"通胀"的威胁在家门口,莫忘记:"银行+地产"可是抗通胀概念的两只领头羊。要知道,越南、印度与中国都属于新兴市场,所以,这个隔壁邻居家的通胀,离我们并不远--《越南印度CPI猛涨 新兴市场通胀压力骤增》。这两个亚洲的新兴经济体正面临通货膨胀的压力。12月越南消费者物价指数(CPI)同比上涨6.52%,在11月上涨4.35%的基础上继续爬升。印度的食品批发价格指数已达到近11年来的最高点。

一则《传股指期货周三已获国务院批准》引发了近日大盘股的强烈上涨。或许传说已久的"风格转换"行情,这一次真的来了。

大盘股行情有待确认基本面支持股指反弹

周三股指在银行、保险、石化等权重股带领下强势上扬,冲破20均线的压制,K线收出三连阳。市场二八格局明显,在大盘蓝筹股拔地而起、股指期货概念股一飞冲天的同时,小盘股却遭受获利回吐,抛压沉重,不少个股出现在跌幅榜前列。二八风格转换是否已经完成,大盘股的上扬行情能否确立,我们认为,有待市场的进一步检验和观察。

大盘蓝筹股行情有待确认

由于股指期货推出的预期,从基金等机构配置来看,为增强指数的话语权,将会对大盘权重股进行增持,对大盘蓝筹股的股价也将有明显提升。但是目前关于股指期货的消息只是传闻,这次权重股的集体发飙,究竟是基金年末做净值的因素还是风格转换的延续有待观察。我们认为对股指期货的相关消息应保持一定的谨慎,除非管理层公布具体的时间表,否则不应臆断其推出的时间表,如果没有实质性的股指期货相关消息,我们认为指标股可能很难演绎连续的大幅上扬行情。后市大盘继续保持上升趋势,恐怕很难单靠蓝筹股行情,而更可能表现为热点板块的轮动。因此,对蓝筹股的行情有待进一步的观察,如果新年过后的几个交易日蓝筹股能继续保持上扬势头,成交量配合有效放大,则蓝筹股行情才能算确立。

技术和基本面支持股指反弹

大盘经过连续调整之后出现连续反弹,技术面和基本面的作用都有。从技术上看,大盘在经过连续下调后,短期迅速回到强支撑区域3050点一带,最低见到3039点获得支撑后股指展开连续的反弹走势,MACD指标逐步由绿翻红、发生金叉,10日均线逐渐走平,沪市成交温和放大至5日均量上方,市场热点展开有效轮动,如果元月首周几个交易日,大盘能继续保持成交量的温和放大,大盘后市向上的概率将增加。股指探底回升的走势和大盘股的强势上扬均表明短线市场承接力依然较强,市场人气有所好转,逢低买盘有积极介入的迹象。

从基本面看,首先,前期市场的各类利空因素均已充分释放,而且行情也出现了"放大利空"的震荡调整。目前正值年末岁初,市场基本处于一个政策真空期,短期再出台利空政策的可能性不大。其次,2009年全年和2010年一季度经济形势和上市公司业绩增长情况已基本明朗,实现保八目标已成定局、上市公司2009年业绩整体增长将超过20%。再次,近期央行回笼资金力度有所减弱,新股经过密集发行后将可能告一段落,新年度的信贷将开始释放,市场将再现流动性充裕的局面。同时,股指期货、融资融券等创新业务的推出,也将为市场带来更多的交易性投资机会。因此,无论从技术面看,还是从市场基本面环境来看,当前环境是有利于A股市场展开新一轮上升行情的。

从短期来看,市场环境和做多人气比较有利,因此短线超跌、企稳回升之后底部可能已经探明。随着下月年报披露即将拉开序幕,新基金进入建仓期,新一年信贷投放开闸以及新股发行节奏有望放缓等因素的逐步明朗,有望迎接2010年开门红行情。同时明年一季度的市场行情也是值得期待的。操作策略上,投资者可以逢低布局滞涨大盘股、被错杀的二线蓝筹股,以及年报预增和高送配股。

2010年展望:双轮驱动股市前行

2010年的宏观经济将呈现非对称的W型复苏态势。目前宏观经济正在由W型的第一个底往上V型复苏,此种趋势估计将延续到明年2、3季度,然后下调寻找W型的另一个底,但经济增速的第二底将不低于8%。

作出这样的判断,主要是基于"投资、出口、消费"这"三驾马车"2010年的实际运行情况。

首先,今年投资增速过高,对经济增长贡献过大(前三季度对经济增长贡献超过90%),明年将难以维系。一方面,今年投资的高增长,源于金融、经济危机促发的极度宽松政策,是典型的非常态,明年至少从增速的角度论,将趋势性下滑。但另一方面正因为今年经济的增长基本上得益于巨大的政策刺激,刺激政策的退出可能慎之又慎,决策层充分估计刺激政策退出后中国经济可能面临的二次探底风险和过度宽松刺激政策过早退出可能伴随的呆坏账风险;同时,今年新开工项目中的60%以上属于期限相对较长的政府项目,明年在总规模上较今年很难出现明显下降,特别地考虑到:目前以房地产为代表的民间投资有启动迹象,将适度弥补政府投资在增速上的下滑,因此,2010年投资增速下滑的幅度可能是比较有限的。

其次,出口在今年前三个季度对经济增长的贡献是负40%多,明年肯定会好一些,但也不能确定明年出口就一定会对经济增长产生正贡献。一方面,中国经济率先复苏,是全球经济体中表现最为亮丽的经济体,明年很可能出现进口大于出口的态势;另一方面,虽然今年中国的出口下滑了15%左右,但中国的出口占比不降反升,目前针对中国的贸易保护主义已全面抬头,因此明年中国的外贸形势很可能变得更为严峻。总而言之,从外需来讲,明年的形势会非常严峻,可能没有我们预期的好。

最后是消费,在很多人看来,或许中国所谓的深不可测的内需市场是不存在的,因为人口占比高达80%的中国农村居民一年的收入也就5000多元。但如果我们换个角度来看,目前中国人口达13亿,如果人均收入按6000元计算,那么中国一年潜在的内需市场就可达7.8万亿。同时,考虑到中国改革开放30年,民间已积聚了巨大的财富,中国潜在的内需市场不仅巨大,而且具有广阔的培育空间。因此,只要中央政府着眼于启动刺激、中长期培育,比如今年政府成功地启动富裕人群的汽车、房地产消费和弱势群体的家电消费,那么2010年,甚至更长时间消费的稳定增长还是可以预期的。

总体而言,展望2010年,在宏观经济的"三驾马车"中,基于今年的庞大基数,投资增速可能出现下降但幅度估计不大,而出口可能没预期的那么好,至于消费,虽然大有文章可做,但短期而言,可能还是维持稳定增长的态势。因此,2010年中国经济的增长,很可能在一、二季度延续从底部快速反弹的趋势,惯性上冲,然后随着政府投资增速的下滑,民间投资不能完全替代,经济出现调整,但调整的底部可能还是在8%以上。

就资本市场而言,未来半年很可能上演业绩和流动性双轮驱动行情。一方面,由于宏观经济复苏传导和基数效应,未来半年上市公司盈利同比增速将出现高增长。另一方面,未来半年刺激政策还难以回归中性,总体基调可能仍是适度宽松,与此同时,目前已开始的热钱流入,2010年很难出现缓解迹象。资本市场很可能在"适度宽松"货币政策和热钱持续流入的交互作用下维持较为宽松的态势。

2010年资本市场在业绩和流动性的双轮驱动下,很可能阶段性触及或突破市盈率25倍的估值上限,而基于目前市场的估值水平,大盘因此预期有20%左右的上涨空间。

(作者系交银施罗德基金管理公司投资总监)

七大新兴产业 明年重要的主题机会

精彩观点

●现阶段是我国进行经济结构战略性调整的关键期,发展战略性新兴产业是我国经济长远发展的重大战略选择,新兴产业发展的速度和规模从根本上决定了我国在国际市场上的地位和总体竞争能力

●我国七大战略性新兴产业符合科学技术推动及产业规划振兴的具体要求,未来将在经济结构调整中扮演重要角色

●针对七大产业的投资策略,可从两点把握:1、关注每个产业最具代表性的龙头公司,可波段操作;2、寻找未来具备爆发潜力的品种,但要避免纯题材炒作,可中线持有。

岁末年终,七部委相继召开的年终工作会议传出支持新兴产业发展的强音,而对投资者而言,在七部委的强力支持下,未来七大新兴产业有望成为2010年的重要投资主题之一。

战略新兴产业

将成经济发展主力

根据中央经济工作会议部署,转变经济发展方式、调整经济结构、创新经济(310358,基金吧)发展模式、加快新兴产业发展是2010年经济工作的重大任务和主攻方向。近期出台的国务院文件也指出,未来要在禁止对严重产能过剩项目盲目放贷的同时,明确提出要加大对新能源等战略性新兴产业的金融支持。现阶段是我国进行经济结构战略性调整的关键时期,发展战略性新兴产业是我国经济长远发展的重大战略选择,新兴产业发展的速度和规模从根本上决定了我国在国际市场上的地位和总体竞争能力。显而易见,新兴产业的发展需要不断提高推动科学发展的能力,科技将会成为引领未来经济发展最重要的牵引力。

七大新兴产业

助力调结构

目前来看,各个国家对于未来新兴产业的发展侧重各有不同:美国和欧盟的新兴产业以低碳为主,英国强调高科技生物产业,日本侧重能源和环境产业,俄罗斯提出开发纳米和核能技术,我国则将新能源、节能环保、电动汽车、新材料、医药、生物育种和信息通信七大产业列为重点扶持对象。

我们认为,我国七大战略性新兴产业符合科学技术推动及产业规划振兴的具体要求,未来将在经济结构调整中将扮演重要的角色。

操作上把握两点

长期投资潜力巨大

当前战略性新兴产业长期投资机会正在显现,在全球即将进入空前的创新密集和产业振兴时代之际,无论对于新兴产业的选择方向如何,都离不开知识与技术体系创新的驱动。此外,国家财政资金未来正式向战略性新兴产业倾斜可以预见,其蕴含的长期投资潜力也相当巨大。

针对七大产业的投资策略,可从以下两点把握:1、关注每个产业最具代表性的龙头公司,此类公司基本是市场认知度较高的优秀企业,但由于其盈利状况一直处于历史较好水平估值难以快速提升,可做波段操作;2、寻找未来具备爆发潜力的品种,但是要避免无业绩支撑的纯题材炒作,这类公司一般还未被市场充分挖掘,盈利水平处于低谷,一旦被市场一致认同则有较大涨升幅度,可中长线持有。

七大战略新兴产业及重点个股

产业 细分行业 重点个股

新能源 太阳能、风能、核能、生物能 天威保变(600550)、金风科技(002202)、中核科技

节能环保 建筑节能、节能照明、智能电网 南玻A、佛山照明(000541)、智光电气

电动汽车 整车及电池 安凯客车(000868)、科力远(600478)、中炬高新

新材料 合金、耐温、特种材料等 杉杉股份(600884)、安泰科技(000969)、钢研高纳

医药 生命科学、生物医药 恒瑞医药(600276)、康缘药业(600557)、科华生物

生物育种 农业、种业 登海种业(002041)、隆平高科(000998)、顺鑫农业

信息通信 3G、物联网、电子信息 振华科技(000733)、高鸿股份(000851)、同方股份(600100)(来源:金证顾问)

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