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电信投资显著回升

发布时间:2020-06-30 19:50:40 阅读: 来源:锯床厂家

电信重组方案于2007年5月下旬确定。此前,由于对重组方案没有明确预期,运营商的投资控制在较低规模,1-5月电信累计投资增长2.7%;此后,电信运营商投资积极性提高,6、7月份的电信投资增速分别提高到27%、36%。1-7月电信累计投资1310亿元,同比增长12.8%。

价格战将持续上演

2008年1-6月,中国移动通信设备市场规模达到203.7亿元。厂商竞争格局基本稳定,GSM领域依然是爱立信、华为、诺基亚-西门子、阿尔卡特-朗讯四家最为强势,上半年合计市场份额超过80%。CDMA主设备市场,中兴继续独占鳌头,阿尔卡特-朗讯、华为紧随其后。

下半年,随着移动运营商设备招标的启动,电信投资将迎来高增长阶段。

8月下旬,中国电信进行了第一期CDMA网络设备招标,将主要覆盖中心城市以及部分农村。华为参与了招标,并以超低价抢了较大市场份额。华为报价6.9亿元,中兴通讯报价70-80亿元,北电报价120亿元,阿尔卡特-朗讯报价140亿元。预计华为将获得30%以上的市场份额,CDMA设备的毛利率将大幅下降。

由于美、日、欧经济增长放缓,这些国家的电信设备需求也相应放缓。中国电信设备需求的增长相对明确,成为众多设备厂商争夺的焦点。预计在未来的电信设备招标中,价格战仍将继续上演。

3G业务争夺成主战场

预计下半年及明后年,移动通信领域的投资将保持较快增长。

电信重组新增了一家移动运营商。从近几个月的移动用户增长放缓来看,留给新的移动运营商抢占优质客户资源的时间已经不多。未来的3G业务将成为国内运营商改变竞争格局的重大机遇。原中国联通的CDMA网络与GSM网络覆盖水平远不及中国移动的网络。新中国联通与新中国电信的网络投资需求非常迫切。

中国联通公告表明,预计公司2009年和2010年在3G通信网络与服务的总投资将达到1000亿元。中国电信则表示,未来3年将投资800亿元在CDMA(包括3G)网络上。

2007年,中国移动已投入260亿元建设TD实验网和358亿元建设GSM网络。按照计划,今年中国移动将投资1000亿元,增加2G网络一倍的载频。中国移动已向工业和信息化部提交TD二期建网计划,计划增加28个城市。按照一期建网8大城市花费210多亿元估计,二期建网的费用将超过300亿元。

预计2008-2009年,电信投资的增速在15%以上。

子行业受益各不同

系统设备:由于系统设备技术门槛高,全球只有几家主要的厂商供货,系统设备厂商受益最为明显。国内华为、中兴凭借成本优势,在国内电信设备市场的份额逐步提高,其国内业务收入有望获得高增长。目前TD-SCDMA、CDMA设备等业务的毛利率较高,随着业务量的增大,毛利率有可能降低,但规模扩大也将摊薄费用。未来两三年,国内系统设备厂商的国内业务收入与收益将呈现高增长。

无线网络优化覆盖设备:近年来,无线网络优化覆盖市场产品同质化现象严重,加之运营商的集采政策,使得直放站产品的利润降低。企业的毛利率水平由2004年度的50.46%下降至2007年度的37%。由于电信运营商正逐步增加集中采购,使得产品的平均价格逐步下调,尽管需求量迅速增加,但市场规模的增幅并不高。

电信重组影响了中国联通对移动网络的投资,上半年网络优化覆盖设备需求的增长较缓。据CCID的统计,2008年上半年,中国无线网络优化覆盖市场规模达到33.4亿元,同比仅增长8%。需求增长放缓使得价格竞争更为激烈,并影响了厂商的毛利率。其中,奥维通信的毛利率从2007年的37.8%下降到2008年上半年的31.8%,而三维通信的毛利率则从2007年的38.5%下降到2008年上半年的36.3%。

未来,电信投资增长加快,将使网络优化覆盖设备的需求增长加快,毛利率有望止跌企稳。

光通信:随着运营商“光进铜退”的推进与光纤接入的推广,以及运营商对传输网投资的扩大,光通信领域的投资自2007年以来保持较大规模。2007年新增光缆线路长度为146万公里,是2006年新增光缆线路长度的6倍。2008年上半年新增光缆线路长度为46.8万公里,已经接近2001-2006年的全年新增光缆线路长度的平均值。

国内的光传输设备由华为、中兴、烽火三家占据主导。光通信行业的需求增长将使这三家企业受益。国内的光纤光缆行业自2002年以来始终受到产能过剩的威胁,主要厂商业绩增长缓慢。随着需求的增长,目前国内厂商光纤产能利用率已经处于较高水平(70%以上)。未来3-5年,国内光纤光缆的需求有望保持20%左右的年均增长。

电信投资(累计)及其增速

新增光缆线路长度

中国电信CDMA网络

一期招标投资计划(8月)

资料来源:莫尼塔

金额(亿元) 比例

总额 272 100%

主设备 110 40%

无线部分 80

核心网 30

电源、基站传输等配套投资 62 23%

机房、铁塔、空调等基建配套 100 37%

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